基金档案

本子基金旨在透过主要投资由亚太地区企业及政府实体所发行固定收益证券组成的投资组合,于中长期内提供定期收益及实现资本增值。

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本基金旨在通过将其资产净值的至少70%投资于由亚太地区政府(包括任何超国家及主权/政府实体以及政府机构)及在亚太地区注册成立或大部分业务位于亚太地区或大部分收入来自亚太地区的公司所发行债务证券组成的投资组合,实现其投资目标。本基金也可(通过债券通)投资在中国内地之外或中国内地发行以人民币计价的债务证券。本基金于中国内地在岸市场的投资合计将不会超过其资产净值的20%。对中国内地在岸债券的总配置比例最多可为本基金资产净值的20%,对离岸人民币债券(“点心债券”)的总配置比例将低于本基金资产净值的30%,而对人民币资产的总配置比例最多可为本基金资产净值的50%。本基金可将不超过30%的资产净值投资于城投债。“城投债”是地方政府融资平台(“地方政府融资平台”)在中国内地在岸及中国离岸债券市场发行的债券。这些地方政府融资平台是地方政府及/或其关联机构为公益性投资及基础设施项目筹措资金而成立的独立法律实体。 亚太地区包括新兴市场国家/地区以及发达国家/地区。本基金可投资的地区包括但不限于香港、中国内地、韩国、台湾、澳大利亚、新西兰、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、泰国、菲律宾、印度及巴基斯坦。本基金也在其他新兴市场或发达国家/地区物色相对价值机会。本基金最多可将30%的资产净值投资于非亚太证券。 基金管理人采用自下而上基本面研究及估值分析,并结合自上而下宏观分析及严格的风险管理,为本基金挑选债务证券。基金管理人旨在投资于广泛多元化的投资组合,这种投资组合通常需持有约80至100只债务证券,且资产配置并无固定的存续期、期限结构、国家/地区或行业比重。资产配置将取决于基金管理人自上而下的宏观观点及所能获取的可观投资机会。同样地,基金管理人将基于发行人及/或担保人(如适用)的信誉(主要关注发行人及/或担保人(如适用)的公司概况、杠杆、流动性、管理团队及业务概况)以及发行结构和与市场价格与同类公司相比而言的相关内在价值,以挑选可供投资的债务证券。 该等债务证券横跨所有评级,因此,可能为低于投资级别或未获评级(即债务证券本身、其发行人及其担保人(如适用)未获评级)的债务证券。尽管如此,本基金寻求将其至少50%的资产净值投资于本身或其发行人获穆迪或标准普尔等国际认可信用机构评为至少BBB-投资级别或中国内地信用评级机构评为AAA级的债务证券。若债务证券本身及其发行人没有信用评级,基金管理人将考虑其担保人(如有)的信用评级,该评级将被视作债务证券的信用评级。尽管由相关评级机构提供的信用评级会作为参考,基金管理人将会根据各类因素,包括发行人及/或担保人(如适用)的财务杠杆、利息保障倍数、经营性现金流、流动资金头寸、行业前景、竞争地位以及公司治理,对信用质量进行自行评估。 本基金将不会把其超过10%的资产净值投资于由评级为非投资级别及/或未获评级的任何单一主权/政府国家(包括其政府、公共或地方机关)发行及/或担保的证券。 本基金仅可为对冲目的使用衍生工具。 本基金可投资的债务证券主要为具有固定收益特征的资本证券及优先股、可转换(包括或有可转换)债券、可交换及不可交换以及不可转换债务证券、定息及浮息债券、零息及贴现债券、担保债券及由备用信用证担保的债券、可转让票据、商业票据、在受规管市场或交易所上市、交易或买卖的可变或固定利率存款证、短期汇票及票据。本基金可将不超过25%的资产净值投资于可转换债券,其中投资于或有可转换债券的比例最多将为本基金资产净值的15%。在发生触发事件时,或有可转换债券可能面临或有减值或或有转换至普通股的风险。 最多可将本基金资产净值的25%投资于其他集合投资计划(即管理基金)以间接参与于这些投资。 如果基金管理人认为适合,则本基金可寻求投资于可能会为本基金产生额外收益的其他资产类别,包括但不限于股票及REITs。该等工具合计将不超过本基金资产净值的15%。 在特殊情况(例如,市场崩盘或危机)下,本基金可临时最多将资产净值的100%投资于现金资产,以管理现金流及缓解下行风险。 基金管理人可进行与本基金相关的证券借贷、回购及/或逆回购交易。 该等交易的合计预期比例为本基金资产净值的15%,且在任何情况下本基金仅可将合计少于25%的资产净值用于开展该等交易。取决于多种因素(包括但不限于市场情况),进行此类交易的资产净值的实际比例可能随时间发生变化。